마크 가격

마크 가격은 무기한 계약의 공정 가치에 대한 거래소의 추정치로, 보통 현물 가격 지수에 펀딩 기반 프리미엄을 더해 산출됩니다. 이는 미실현 손익, 마진 비율, 청산 계산에 사용되며, 마지막 체결가는 단지 가장 최근에 이루어진 거래 가격일 뿐입니다.

왜 중요한가

청산은 마지막 체결가가 아니라 마크 가격을 기준으로 이루어지는데, 이는 한 거래소에서의 대형 주문이나 일시적인 급등락(wick) 하나만으로 포지션이 청산되지 않도록 하기 위함입니다. 이는 곧 마지막 체결가가 귀하의 청산 수준에 전혀 닿지 않았는데도 포지션이 청산될 수 있고, 반대로 청산 수준을 스친 급등락에도 포지션이 살아남을 수 있다는 뜻이기도 합니다. 많은 거래소에서는 스탑 주문이 마크 가격 또는 마지막 체결가 중 어느 것을 기준으로 트리거될지 설정할 수 있으며, 이 선택은 노이즈에 의해 스탑아웃되는 빈도를 바꿉니다. 두 가격을 섞어 사용하는 대시보드는 거래소가 보여주는 것과 일치하지 않는 손익 수치를 표시하게 됩니다.

AlgoVesta의 처리 방식

AlgoVesta는 선물의 마크 가격을 거래소의 공개 마크 가격 스트림에서 읽어와, 대시보드의 미실현 손익, 포지션 가치, 마진 수치에 사용하므로 이 숫자들은 거래소가 보여주는 것과 일치합니다. 현물 포지션은 대신 현물 시세를 사용하며, 동일한 심볼이라 하더라도 두 피드는 절대 섞이지 않습니다. 이 피드는 공개되고 공유되므로 연결된 계좌 수가 늘어나도 가격 추적 비용이 증가하지 않으며, 피드 장애는 조작된 값이 아니라 오래된 가격(stale)으로 드러납니다: 알 수 없는 수치는 알 수 없다고 표시될 뿐 추정되지 않습니다. 청산 가격은 마크 가격을 기준으로 계산하는 거래소로부터 그대로 가져옵니다. 보호용 스탑 주문은 거래소 자체의 트리거 규칙에 따라 거래소에 접수됩니다. 청산 가격과 무기한 선물을 참고하세요.

예시

한 트레이더가 60,000에서 BTCUSDT 롱 포지션을 보유하고 있고 청산 가격은 57,000입니다. 거래소에서 유동성이 얇은 순간에 마지막 체결가가 1초간 56,900을 기록하는 동안, 현물 지수로 산출되는 마크 가격은 58,100에 머뭅니다. 이 경우 포지션은 청산되지 않습니다. 반대로 현물 지수가 56,900으로 떨어졌는데 이 거래소의 마지막 체결가가 57,200에서 지연되고 있다면, 포지션은 마크 가격을 기준으로 청산됩니다.

흔한 실수

• 마지막 체결가로 미실현 손익을 읽고 거래소의 수치에 놀라는 것.
• 거래량이 적은 심볼에서 마지막 체결가를 기준으로 트리거되는 스탑을 설정해, 단 한 건의 거래로 트리거되는 것.
• 마크 가격이 현물 가격과 같다고 가정하는 것; 마크 가격에는 펀딩 프리미엄이 포함됩니다.
• 거래소 간 마크 가격을 마치 하나의 값인 것처럼 비교하는 것.