Crypto & Futures
Le prix mark est l'estimation par la plateforme de la juste valeur d'un contrat perpétuel, généralement dérivée d'un indice de prix spot plus une prime basée sur le funding ; il est utilisé pour calculer le gain latent, le ratio de marge et la liquidation, tandis que le dernier prix est simplement le prix de la transaction la plus récente.
Les liquidations se produisent sur le prix mark, et non sur le dernier prix négocié, précisément pour qu'un ordre unique de grande taille ou une mèche brève sur une plateforme ne puisse pas liquider des positions. Cela signifie aussi que votre position peut être liquidée même si le dernier prix négocié n'a jamais atteint votre niveau de liquidation, ou survivre à une mèche qui l'a atteint. Les ordres stop peuvent être configurés pour se déclencher sur le prix mark ou le dernier prix sur de nombreuses plateformes, et ce choix change la fréquence à laquelle vous êtes stoppé par du bruit de marché. Tout tableau de bord qui mélange les deux prix affichera des chiffres de profit qui ne correspondent pas à ceux de la plateforme.
AlgoVesta lit les prix mark des futures depuis les flux publics de prix mark des plateformes et les utilise pour les chiffres de gain latent, de valeur de position et de marge dans le tableau de bord, afin que ces chiffres correspondent à ce qu'affiche la plateforme. Les positions spot utilisent le ticker spot à la place, et les deux flux ne sont jamais mélangés, même pour le même symbole. Comme le flux est public et partagé, le coût du suivi des prix n'augmente pas avec le nombre de comptes connectés, et une panne de flux se manifeste par des prix obsolètes plutôt que par des valeurs fabriquées : un chiffre inconnu est affiché comme inconnu, jamais estimé. Les prix de liquidation proviennent de la plateforme, qui les calcule sur le prix mark. Les ordres stop de protection sont placés sur la plateforme selon les propres règles de déclenchement de celle-ci. Voir prix de liquidation et contrats perpétuels (perpetual futures).
Un trader est long sur BTCUSDT depuis 60 000 avec un prix de liquidation de 57 000. Un moment de faible liquidité sur la plateforme affiche un dernier prix négocié à 56 900 pendant une seconde, tandis que le prix mark, construit à partir de l'indice spot, reste à 58 100. La position n'est pas liquidée. Inversement, si l'indice spot chute à 56 900 alors que le dernier prix négocié sur cette plateforme accuse un retard à 57 200, la position est liquidée sur le prix mark.