Gestion des risques
Le prix de liquidation est le prix du marché auquel une position à effet de levier n'a plus assez de marge pour couvrir sa perte, si bien que l'exchange la ferme de force ; il se situe en dessous du prix d'entrée pour un long et au-dessus pour un short, et plus l'effet de levier est élevé, plus il en est proche.
La liquidation n'est pas un stop-loss. C'est l'exchange qui se protège lui-même, et cela emporte généralement toute la marge de la position plus des frais de liquidation, souvent à un prix pire que celui qu'un stop aurait obtenu. En marge isolée, la perte est limitée à la marge de cette position ; en marge croisée, l'exchange peut puiser dans tout le solde du compte pour maintenir la position en vie, si bien qu'un seul trade peut tout liquider. Savoir où se situe le prix de liquidation, et garder le stop-loss bien à l'intérieur de celui-ci, est l'hygiène de base du trading à effet de levier.
AlgoVesta affiche le prix de liquidation de chaque position crypto ouverte exactement comme l'exchange le rapporte, aux côtés de l'entrée, du prix mark, de la marge et du stop-loss, sans arrondi. Comme l'effet de levier est plafonné par bot et que le stop-loss est placé comme un ordre en attente sur l'exchange, les positions ouvertes par AlgoVesta ont normalement leur stop très à l'intérieur du niveau de liquidation. La marge isolée peut être sélectionnée dans les réglages du bot afin qu'une liquidation, si elle se produit un jour, ne puisse pas se propager au reste du solde. Les données de position proviennent des flux WebSocket et REST propres à l'exchange, si bien que la valeur se met à jour au fur et à mesure que l'exchange la recalcule. Voir automatisation crypto pour les réglages et marge isolée vs marge croisée pour les deux modes de marge.
Un trader ouvre un long BTCUSDT à 60 000 avec 100 $ de marge à 10x, soit 1 000 $ de notionnel, en mode isolé. En ignorant les frais et la marge de maintenance, la position perd toute sa marge de 100 $ sur un mouvement de 10 %, si bien que le prix de liquidation se situe près de 54 000 ; le chiffre réel de l'exchange est légèrement plus élevé car une marge de maintenance est requise. Un stop-loss à 59 400 clôture le trade avec une perte de 10 $ bien avant ce point. À 50x, la même position serait liquidée près de 58 800, à seulement 2 % en dessous de l'entrée.