仓位管理

仓位管理（头寸规模）是指决定为单笔交易投入多少资金的过程，可以表示为固定金额、账户余额的百分比，或根据止损距离推算出的规模，使每笔交易承担相同比例的账户风险。

为什么重要

跟随同一个频道的两位交易者，可能仅仅因为仓位管理方式不同，月末就得到截然相反的结果。每笔固定100美元的方式会随账户增减保持敞口不变；按余额百分比的方式会产生复利，也会在连续亏损后自动缩小规模；基于风险的仓位管理会让止损较紧的交易规模更大、止损较宽的交易规模更小，从而使每笔亏损的成本大致相同。无论选择哪种方法，真正重要的是所有持仓的总和：五笔相关性很高的"小额"交易，本质上就是一笔大交易。

AlgoVesta 如何处理

每个机器人在设置向导中都有自己的规模规则。在加密货币交易所，规模以每个信号的美元保证金设定，并结合您的杠杆上限；在 MetaTrader 5 上，规模可以是固定手数、余额百分比，或根据以点（pip）计的止损距离计算出的基于风险的手数。规模会按交易场所的最小变动手数取整，并对照其最小名义价值进行检查；如果取整后的规模与您所要求的偏差超过设定的容差，订单将不会下达，并会显示原因以及最接近的有效数量。对持仓数量以及同方向持仓数量的限制，可以防止一个活跃的频道不断叠加敞口。在 MT5 上，多目标信号会将手数拆分到各分批仓位，设置向导会在您保存前显示各分批的手数。相关设置详见加密货币和外汇功能页面。

示例

一个5,000美元的 MT5 账户采用基于风险的仓位管理，每笔交易风险为1%。EURUSD上的一个信号止损距离为25点（pip）。每笔交易的风险为50美元；按每标准手每点10美元计算，仓位规模为0.20手。下一个 XAUUSD 信号的止损距离为200点，因此同样的1%规则会产生一个小得多的手数。两笔交易若触发止损都会亏损50美元，这正是该规则的目的所在。

常见错误

• 凭"感觉"为每笔交易设定规模，这通常意味着盈利后加大规模、亏损后缩小规模，恰与多数策略所需要的相反。
• 忽略交易场所的最小手数或最小名义价值，导致小账户无法开出规则所计算出的规模。
• 只按单个交易对计算持仓数量而不看总量；账户风险是所有持仓的总和。
• 在自营交易公司（prop firm）账户上使用按余额百分比的仓位管理，而该公司的单日亏损规则却是以绝对货币金额衡量的。