Krypto & Futures
Der Mark-Preis ist die Schätzung der Börse für den fairen Wert eines Perpetual-Kontrakts, üblicherweise abgeleitet aus einem Index von Spot-Preisen zuzüglich einer funding-basierten Prämie; er wird zur Berechnung von unrealisiertem Gewinn, Margin-Verhältnis und Liquidation verwendet, während der letzte Preis einfach der zuletzt gehandelte Preis ist.
Liquidationen erfolgen auf Basis des Mark-Preises, nicht des letzten Trades, genau damit ein einzelner großer Auftrag oder ein kurzer Ausschlag an einer Börse nicht Positionen liquidieren kann. Das bedeutet auch, dass Ihre Position liquidiert werden kann, selbst wenn der letzte gehandelte Preis Ihr Liquidationsniveau nie berührt hat, oder einen Ausschlag übersteht, der es getan hat. Stop-Aufträge können auf vielen Börsen so konfiguriert werden, dass sie auf Basis des Mark- oder des letzten Preises auslösen, und diese Wahl ändert, wie oft Sie durch Rauschen ausgestoppt werden. Jedes Dashboard, das die beiden Preise vermischt, zeigt Gewinnzahlen an, die nicht mit der Börse übereinstimmen.
AlgoVesta liest Mark-Preise für Futures aus den öffentlichen Mark-Preis-Streams der Börsen und verwendet sie für den unrealisierten Gewinn, den Positionswert und die Margin-Zahlen im Dashboard, sodass diese Zahlen dem entsprechen, was die Börse anzeigt. Spot-Positionen verwenden stattdessen den Spot-Ticker, und die beiden Feeds werden niemals vermischt, selbst nicht für dasselbe Symbol. Da der Feed öffentlich und gemeinsam genutzt wird, wachsen die Kosten für die Preisverfolgung nicht mit der Anzahl der verbundenen Konten, und ein Feed-Ausfall zeigt sich als veraltete Preise statt als erfundene Werte: eine unbekannte Zahl wird als unbekannt angezeigt, niemals geschätzt. Liquidationspreise werden von der Börse übernommen, die sie auf Basis des Mark-Preises berechnet. Schützende Stop-Aufträge werden an der Börse mit deren eigenen Auslöseregeln platziert. Siehe Liquidationspreis und Perpetual Futures.
Ein Trader ist long auf BTCUSDT ab 60.000 mit einem Liquidationspreis von 57.000. Ein dünner Moment an der Börse druckt für eine Sekunde einen letzten Trade bei 56.900, während der aus dem Spot-Index aufgebaute Mark-Preis bei 58.100 bleibt. Die Position wird nicht liquidiert. Fällt umgekehrt der Spot-Index auf 56.900, während der letzte Trade an dieser Börse bei 57.200 hinterherhinkt, wird die Position auf Basis des Mark-Preises liquidiert.