Crypto y futuros
El precio mark es la estimación que hace la exchange del valor justo de un contrato perpetuo, generalmente derivado de un índice de precios spot más una prima basada en el funding; se utiliza para calcular el beneficio no realizado, el ratio de margen y la liquidación, mientras que el último precio es simplemente la operación más reciente.
Las liquidaciones ocurren sobre el precio mark, no sobre la última operación, precisamente para que una sola orden grande o una breve mecha en una exchange no pueda liquidar posiciones. Eso también significa que tu posición puede liquidarse aunque el último precio negociado nunca haya tocado tu nivel de liquidación, o sobrevivir a una mecha que sí lo tocó. Las órdenes stop se pueden configurar para activarse sobre el precio mark o el último precio en muchas exchanges, y esa elección cambia con qué frecuencia te sacan por ruido del mercado. Cualquier panel que mezcle ambos precios mostrará cifras de beneficio que no coinciden con la exchange.
AlgoVesta lee los precios mark de futuros de los streams públicos de precio mark de las exchanges y los usa para las cifras de beneficio no realizado, valor de la posición y margen en el panel, de modo que esos números coinciden con lo que muestra la exchange. Las posiciones spot usan en cambio el ticker spot, y ambos feeds nunca se mezclan aunque sea el mismo símbolo. Como el feed es público y compartido, el costo de seguir los precios no aumenta con el número de cuentas conectadas, y una caída del feed se ve como precios desactualizados en lugar de valores inventados: una cifra desconocida se muestra como desconocida, nunca se estima. Los precios de liquidación se toman de la exchange, que los calcula sobre el precio mark. Las órdenes stop protectoras se colocan en la exchange con las propias reglas de activación de la exchange. Consulta precio de liquidación y futuros perpetuos.
Un trader tiene una posición larga en BTCUSDT desde 60.000 con un precio de liquidación de 57.000. Un momento de poca profundidad en la exchange imprime una última operación en 56.900 durante un segundo mientras el precio mark, construido a partir del índice spot, se mantiene en 58.100. La posición no se liquida. A la inversa, si el índice spot cae a 56.900 mientras la última operación en esta exchange se retrasa en 57.200, la posición se liquida sobre el precio mark.