Gestión del riesgo
El precio de liquidación es el precio de mercado en el que una posición apalancada ya no tiene margen suficiente para cubrir su pérdida, por lo que el exchange la cierra a la fuerza; se sitúa por debajo de la entrada en una posición larga y por encima en una corta, y cuanto mayor es el apalancamiento, más cerca está.
La liquidación no es un stop-loss. Es el exchange protegiéndose a sí mismo, y normalmente se lleva todo el margen de la posición más una comisión de liquidación, a menudo a un precio peor del que habría logrado un stop. Con margen aislado, la pérdida se limita al margen de esa posición; con margen cruzado, el exchange puede recurrir a todo el saldo de la cuenta para mantener viva la posición, de modo que una sola operación puede liquidarlo todo. Saber dónde está el precio de liquidación, y mantener el stop-loss bien dentro de ese margen, es la higiene básica del trading apalancado.
AlgoVesta muestra el precio de liquidación de cada posición cripto abierta exactamente como lo reporta el exchange, junto con la entrada, el precio mark, el margen y el stop-loss, sin redondear. Como el apalancamiento tiene un límite por bot y el stop-loss se coloca como orden pendiente en el exchange, las posiciones abiertas por AlgoVesta normalmente tienen su stop muy por dentro del nivel de liquidación. Se puede seleccionar margen aislado en los ajustes del bot para que una liquidación, si llega a ocurrir, no pueda extenderse al resto del saldo. Los datos de posición provienen de los propios feeds WebSocket y REST del exchange, por lo que el valor se actualiza a medida que el exchange lo recalcula. Consulta automatización cripto para los ajustes y margen aislado frente a cruzado para conocer los dos modos de margen.
Un trader abre un long en BTCUSDT a 60,000 con $100 de margen a 10x, es decir, $1,000 de nocional, en modo aislado. Sin contar comisiones ni margen de mantenimiento, la posición pierde todo su margen de $100 con un movimiento del 10%, así que el precio de liquidación está cerca de 54,000; la cifra real del exchange es ligeramente superior porque se exige margen de mantenimiento. Un stop-loss en 59,400 cierra la operación con una pérdida de $10 mucho antes de ese punto. A 50x, la misma posición se liquidaría cerca de 58,800, apenas un 2% por debajo de la entrada.