Gestão de Risco
O preço de liquidação é o preço de mercado no qual uma posição alavancada não tem mais margem suficiente para cobrir sua perda, então a exchange a fecha à força; ele fica abaixo da entrada para uma posição comprada (long) e acima da entrada para uma posição vendida (short), e quanto maior a alavancagem, mais próximo ele está.
Liquidação não é um stop-loss. É a exchange se protegendo, e geralmente consome toda a margem da posição mais uma taxa de liquidação, muitas vezes a um preço pior do que um stop teria alcançado. Na margem isolada, a perda é limitada à margem daquela posição; na margem cruzada, a exchange pode recorrer a todo o saldo da conta para manter a posição viva, então uma única operação pode liquidar tudo. Saber onde está o preço de liquidação, e manter o stop-loss bem dentro dele, é a higiene básica do trading alavancado.
A AlgoVesta exibe o preço de liquidação de cada posição de cripto aberta exatamente como reportado pela exchange, junto com a entrada, o preço de marcação (mark), a margem e o stop-loss, sem arredondamento. Como a alavancagem é limitada por bot e o stop-loss é colocado como uma ordem pendente na exchange, as posições abertas pela AlgoVesta normalmente têm seu stop bem distante do nível de liquidação. A margem isolada pode ser selecionada nas configurações do bot para que uma liquidação, se algum dia acontecer, não se espalhe para o restante do saldo. Os dados de posição vêm dos próprios feeds WebSocket e REST da exchange, então o valor é atualizado conforme a exchange o recalcula. Veja automação de cripto para as configurações e margem isolada vs. cruzada para os dois modos de margem.
Um trader abre uma posição comprada em BTCUSDT a 60.000 com US$ 100 de margem a 10x, ou seja, US$ 1.000 de valor nocional, em modo isolado. Ignorando taxas e margem de manutenção, a posição perde toda a sua margem de US$ 100 em um movimento de 10%, então o preço de liquidação fica próximo de 54.000; o valor real da exchange é ligeiramente maior porque a margem de manutenção é exigida. Um stop-loss em 59.400 fecha a operação com uma perda de US$ 10 bem antes desse ponto. A 50x, a mesma posição seria liquidada perto de 58.800, apenas 2% abaixo da entrada.