Крипто и фьючерсы
Ставка финансирования (funding rate) — это периодическая выплата, обычно каждые восемь часов, между держателями лонгов и шортов бессрочного фьючерсного контракта; когда ставка положительная, лонги платят шортам, когда отрицательная — шорты платят лонгам, и её цель — подтягивать цену бессрочного контракта обратно к спотовой цене.
Финансирование — это реальные расходы или доход, которые не отражаются в ценах входа и выхода. Позиция, удерживаемая через несколько периодов финансирования при высокой положительной ставке, может потерять на финансировании больше, чем принесло движение цены, а стратегия, всегда торгующая в переполненном направлении, структурно платит финансирование. Ставка устанавливается рынком, меняется каждый интервал и отличается между биржами для одного и того же символа, поэтому она также является сигналом о перегруженности рынка: экстремально положительное финансирование означает, что рынок сильно перекошен в сторону лонгов.
AlgoVesta исполняет ордера на подключённом вами счёте биржи, поэтому финансирование списывается или зачисляется биржей напрямую на этот счёт, точно так же, как для ручной позиции, и его можно увидеть в истории финансирования биржи. Журнал сделок показывает валовые результаты по ценам входа и выхода; финансирование и комиссии не включаются в показатель по каждой сделке, что указано открыто, чтобы вы не приняли валовое число за чистое. Поскольку финансирование взимается с полного номинального объёма, ограничение плеча и фиксированная маржа на сигнал делают экспозицию, а значит и стоимость финансирования, предсказуемой. Дополнительное правило автозакрытия может закрывать позиции через заданное число часов, что является одним из способов избежать удержания через множество интервалов финансирования. Маркировочные цены для панели берутся из публичного потока биржи. См. бессрочные фьючерсы (perpetual) и автоматизацию криптоторговли.
Лонг с номинальным объёмом $500 по BTCUSDT удерживается 3 дня, а финансирование в среднем составляет 0,03% за 8-часовой интервал. Девять интервалов по 0,03% от $500 — это около $1,35, выплаченных шортам. При марже в $100 это 1,35% от маржи — заметное сопротивление для сделки с целью 5%. При 0,1% за интервал та же позиция заплатила бы $4,50.